百度內部正雄心勃勃，調集各種資源支持百度理財平臺。百度理財10月31日將再推出一款理財產品“百賺”，其類別為華夏現金增利E類，該產品主要投資于期限在1年以內的國債、央行票據、銀行存單等安全性較高、收益穩定的金融工具，宣稱是活期收益12倍。

不出意外，百度理財這款產品還將因為其宣稱的高收益率而受到追捧。盡管華夏基金官網數據顯示百度首款理財產品七日年化收益率4 .933%，近一年收益僅4 .07%，多數人依然相信百度理財能實現目標。資料顯示，各家銀行在“錢荒”時提供的理財產品最高回報率一般僅6%到7%，且是短期，對用戶資金有數額限制，用戶一段時間不能贖回資金。而百度理財產品最低投資門檻僅為1元；且售后支持快速贖回，即時提現。百度理財的預期收益率也高于余額寶的4%，這是百度殺入互聯網金融領域、有足夠噱頭與支付寶叫板的砝碼。

盡管百度官方未做承諾，但一位互聯網金融行業人士表示，不久前證監會召開的一次會議中，百度對證監會表示將拿出3億元補貼消費者。“百度此舉主要起到吸引客戶黏性作用。百度要拿出這筆錢吸引眼球，相當于花錢打了很好的廣告。”上述人士也提出質疑，稱百度不可能一直對消費者進行補貼，作為單一投資渠道，光靠很高收益率很難滿足消費者。實際上，“余額寶”推出之初也未進行任何預期收益承諾。

盡管百度金融收益率成疑，其價值卻不可低估，百度理財產品的誕生使百度由長期以往的信息流入口向資金流通道升級；并完善了百度盈利模式，使百度由過去基本只有面向B用戶的收費模式，衍生到C用戶，彌補了長期“一條腿”走路短板。這也成百度高管搶奪的一塊領域。

不僅僅是百度、阿里，騰訊也已推出一站式理財平臺——理財匯，與南方、博時、匯添富等19家基金公司進行基金支付業務的合作，京東類似余額寶業務也預計年內推出。蘇寧旗下易付寶獲得基金銷售支付結算牌照后，初期將與匯添富基金及廣發銀行合作，推出余額理財產品。

互聯網金融研究員曹磊表示，“BAT三巨頭”均在互聯網金融領域布局產品，推動互聯網由制造業、零售業、服務業，向金融業滲透過程，乃至“全民網絡理財時代”的到來。

和訊網常務副總編輯王正鵬顯得更樂觀，稱互聯網金融打破金融壟斷，在3年內可能會有黃金成長期，盡管會遭遇銀行反撲，但可能與傳統金融三分天下，甚至二分天下。

年化收益率8%的戲劇性變化

今年10月22日，在“百度金融中心”發布會上發生戲劇性一幕，百度會前一直對外宣稱產品年化收益率8%，不過，百度金融負責人當天接受騰訊科技采訪時表示，百度沒有承諾保本保收益，所有投資類型的理財產品都沒有保本保收益一說，這也不符合金融產品本身的還貸規律。

百度金融負責人稱，“我們從來沒有說過華夏提供的某一款產品能夠達到8%收益，從來沒有說過。只是百度有信心、也力求給用戶這樣預期的收益。”

10月23日，證監會辦公廳新聞辦官方微博發出消息，稱媒體報道所稱百度與華夏基金推出的理財計劃目標年化收益率8%，不符合相關法律法規要求。證監會注意到百度已予以澄清，下一步將根據百度及相關機構報送的書面材料，對該業務合規性予以檢查。

故事并未就此結束。知情人士透露，證監會辦公廳新聞辦官方微博發出消息的當天，百度被證監會約談。10月24日，證監會召集相關企業開會，參與企業包括基金公司匯添富、鵬華、華夏、天弘基金，平臺企業包括百度、阿里、京東、蘇寧。

相關規定，保本類產品承諾固定收益，理財類產品屬于非保本類，非保本類產品不能承諾收益。

證監會開會時指出，支持互聯網企業在不違反《基金法》的前提下做互聯網金融創新，但百度理財宣稱8%的理念違背央行關于吸儲、理財、承諾回報的政策。證監會強調的第二點是，互聯網企業做互聯網金融在宣稱的力度上不能特別夸大，引發不必要誤解。

這意味著剩下的4%均由百度墊付，百度方面向證監會上報的總體預算為3億元。按照百度之前的設想實現8%的收益率，并非掛鉤單一產品，其背后可能會有一攬子的底層支持產品，各產品通過組合，最終成為一個年預期收益達8%的產品。

知情人士指出，百度并不會直接補貼4%的收益率差額，而是設計了百寶箱這一概念。百度將首日參與平臺交易的用戶圈定為“創始會員”，創始會員將會得到百寶箱。兩個月后，“創始會員”的百寶箱解封。不過，百度官方對此并沒有直接的說法。

有趣的是，正是由于百度理財前期每吸引一位用戶就虧一份錢，使得百度內部權衡再三后未開放購買，以至于財大氣粗的百度被網友譏諷為在學習小米搞“饑餓營銷”。

互聯網巨頭熱衷貨幣型基金

百度理財上線的首款產品是單一貨幣基金產品—華夏現金增利貨幣基金，其后續產品同樣將是貨幣型基金，支付寶推出的余額寶、蘇寧、京東將推出的類“余額寶”的余額理財產品同樣都是貨幣型基金，為何百度、阿里、蘇寧熱衷貨幣型基金？

這跟貨幣型基金穩定性有關，相比較股票型基金、混合型基金、債券型基金，貨幣型基金風險小，主要投資于債券、央行票據、回購等安全性極高短期金融品種，被稱為“準儲蓄產品”，其特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。

一般情況下，貨幣型基金投資者盈利概率為99.84%；預計收益率在3.8—5%之間，高于一年期定期存款3.5%的利息，而且沒有利息稅；隨時可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到帳，非常適合追求低風險、高流動性、穩定收益的單位和個人。

和訊網常務副總編輯王正鵬表示，貨幣型基金的特點是可以迅速做到幾百億甚至上千億規模，聚沙成塔的特性使得其適合阿里、百度、騰訊等大通道公司。

以余額寶為例，天弘增利寶成立于2013年5月29日，成立之初規模僅2.01億元。6月17日，支付寶與天弘基金聯手推出“余額寶”，支付寶用戶將資金轉入余額寶，可在線上購買天弘基金的“增利寶”貨幣基金。

此后，余額寶規模一路增長。據天弘基金第三季度報告顯示，余額寶背后的“天弘增利寶”貨幣基金規模已達556.53億元，成目前國內市場上資產規模最大的貨幣基金。

這體現互聯網高觸達率特點，一旦推出一款基金，往往有廣泛購買人群。而一旦“余額寶”受益不穩定，支付寶和天弘基金在網上很容易遭遇大規模投訴，這使得互聯網企業尋求與基金公司合作過程中偏向于保守穩健型的投資，而不適合去追求高風險的其他基金。

不過，貨幣型基金有很大不足，貨幣基金是維系最低收益的方式，跟指數基金和分級基金這種有杠桿屬性的基金沒辦法比較，但類似百度、阿里這種大通道的公司無力做到基金產品細致化。此外，很多基金到年底沖規模往往通過貨幣基金。

正是這個原因，一般年底是貨幣基金規模最龐大的時候，而一旦基金公司現金流緩解，往往又將主要資金轉向股票型基金獲取更多收益。現在很多人對貨幣型基金還存在誤解，以為貨幣型基金跟存在銀行差不多，這在利率固化時代基本不會出現大的問題，但隨著金融市場改革深化，銀行利率開始浮動，貨幣型基金也很可能出現虧損，這會對消費者信心造成打擊。

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